國際照明巨頭歐司朗(Osram)分拆出售照明資產(chǎn)，吸引著國內(nèi)LED上市公司爭相競購。
據(jù)張某介紹，國內(nèi)LED企業(yè)木林森、德豪潤達(dá)、飛樂音響和同方股份等5家企業(yè)，正忙著在歐洲洽談收購歐司朗事宜，“德豪潤達(dá)志在必得!”
12月18日，德豪潤達(dá)公司董秘鄧飛回應(yīng)筆者時，顯得頗為謹(jǐn)慎，“我們簽署了保密協(xié)議，一切以公告為準(zhǔn)”。
與德豪潤達(dá)遮遮掩掩不同，木林森則顯得十分直率。業(yè)內(nèi)人士指出，木林森參與競購歐司朗資產(chǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)期在2016年第二季度前后會有結(jié)果。木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良此前曾向筆者獨家回應(yīng)稱，“我們希望(是這樣)，能夠盡快落地，這樣大家就有充裕的時間做下一步的工作。”
“接近4000家LED企業(yè)消失，尤其是照明企業(yè)。到2018年企業(yè)數(shù)量可能消失一半。”張小飛如此表示。在競爭激烈的環(huán)境下，國內(nèi)具有上市公司以及國企背景的LED企業(yè)，紛紛出走海外，以尋求出路。
德豪潤達(dá)志在必得?
全球LED產(chǎn)業(yè)正在遭遇艱難的轉(zhuǎn)型，包括歐司朗在內(nèi)的跨國巨頭們，紛紛加速瘦身，剝離傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)，以適應(yīng)未來行業(yè)發(fā)展。歐司朗此次分拆主要包含CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)、LLS(LED燈及系統(tǒng))兩個部分。
“德豪潤達(dá)志在必得!”談到巨頭們爭搶歐司朗照明資產(chǎn)業(yè)務(wù)，張小飛如此認(rèn)為。這家主營LED芯片及應(yīng)用的企業(yè)，有著豐富的海外市場經(jīng)驗。
早在今年8月，德豪潤達(dá)籌劃重大資產(chǎn)及股權(quán)收購事項稱，正在與國家級產(chǎn)業(yè)基金合作共同收購境外某照明企業(yè)資產(chǎn)，已進入實質(zhì)性洽談階段。
然而長達(dá)兩個月過后，依然未見進展公布，深交所發(fā)出問詢函。11月11日，德豪潤達(dá)披露收購此項境外資產(chǎn)的進展，“停牌期間，公司與投資銀行及資產(chǎn)出售方，繼續(xù)就相關(guān)事項以郵件或電話會議等方式繼續(xù)協(xié)商，并基本擬定了商務(wù)談判的后續(xù)日程”。
德豪潤達(dá)表示，在停牌期間，該公司與一家國際知名投行簽署了委托協(xié)議，并與資產(chǎn)出售方簽署了保密協(xié)議，同時買賣雙方在香港以及出售方所在國舉行了現(xiàn)場會議。
德豪潤達(dá)宣稱，該公司預(yù)計將于12月月末之前，完成非約束性報價函，并向資產(chǎn)出售方正式提交，“由于資產(chǎn)出售方亦是一家境外上市公司，截至目前，除保密協(xié)議外，雙方尚未就資產(chǎn)出售事宜簽署任何書面協(xié)議，雙方最終能否達(dá)成協(xié)議尚存在不確定性”。
據(jù)媒體援引業(yè)內(nèi)人士的說法稱，德豪潤達(dá)競購的境外照明企業(yè)資產(chǎn)可能為歐司朗分拆的通用照明等資產(chǎn)。
公開資料顯示，歐司朗是德國上市公司，據(jù)中國投資銀行預(yù)估，此次其剝離的CLB和LLS兩大部分總值約為7.2億歐元(折合人民幣約49.2億元)。不過分析師也曾表示，包括債務(wù)在內(nèi)，歐司朗燈具業(yè)務(wù)價值高達(dá)10億歐元(折合人民幣約68.93億元)。
而德豪潤達(dá)稱，此次收購預(yù)計涉及金額在40億-60億元人民幣之間，與上述銀行及分析師預(yù)估的歐司朗剝離業(yè)務(wù)的價值相近。
對此，12月18日，德豪潤達(dá)董秘鄧飛獨家回應(yīng)筆者時，支支吾吾，口風(fēng)頗緊，顯得十分謹(jǐn)慎，“這個在我們的公告里都有……這是…我們也沒有說是歐司朗，也沒有特別的進展，如果真的有實質(zhì)性的進展，會及時公告。”
涉及保密協(xié)議，鄧飛的回應(yīng)也在情理之中，他向筆者強調(diào)，“我們在任何場合中都沒有說(此次收購)與歐司朗有關(guān)，就此海外資產(chǎn)大家都是在猜測，(這件事)會有不同的影響，我們不想給各方帶來困擾”。
德豪潤達(dá)本身就是從小家電海外銷售起家的，所以在海外業(yè)務(wù)拓展以及銷售方面做得不錯，“早兩年公司在德國和美國都做了品牌，現(xiàn)在都是海外布局。”鄧飛稱。
德豪潤達(dá)有著豐富的海外市場經(jīng)驗，近年來海外營收規(guī)模不斷擴大，其年報顯示，2013年、2014年和2015年上半年，來自國外的銷售收入分別為12.50億元、23.92億元和12.85億元，分別占當(dāng)期主營收入的39.93%、57.57%和62.58%。
木林森：預(yù)計明年二季度揭曉
與德豪潤達(dá)遮遮掩掩不同，木林森、飛樂音響等企業(yè)則顯得較為高調(diào)，紛紛宣稱競購歐司朗的照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)，使得這場“爭奪戰(zhàn)”火藥味十足。
業(yè)內(nèi)人士指，木林森參與競購歐司朗資產(chǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)期在2016年第二季前后會有結(jié)果。11月17日，木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良獨家回應(yīng)筆者稱，“我們希望(是這樣)，能夠盡快落地，這樣大家就有充裕的時間做下一步的工作。”
木林森是國內(nèi)第二大LED制造巨頭，于今年2月成功IPO，截至12月18日收盤，其市值達(dá)176億元。木林森的主要產(chǎn)品是LampLED、SMDLED、Display和LED應(yīng)用等，其SMDLED業(yè)務(wù)占據(jù)營收的半數(shù)以上。
其2015年上半年報顯示，SMDLED業(yè)務(wù)收入達(dá)到11.25億元，占據(jù)總營收的56.24%。此外，LampLED業(yè)務(wù)達(dá)4.96億元，占總營收的24.77%。
木林森被譽為是“LED之狼”，在LED行業(yè)頹勢的環(huán)境下，依然繼續(xù)擴充產(chǎn)能，同時推出低價策略，被業(yè)界稱為“價格屠夫”。在海外市場上，搶占印度、北美等照明商機。
林紀(jì)良近年來成功為木林森開拓了海外市場，深得董事長孫清煥信任。對于與歐司朗商談的情況如何，林紀(jì)良告訴筆者，因為雙方簽署了保密協(xié)議，目前暫時還不方便透露。
不過林紀(jì)良表示，雙方互動還比較好，比較密切，“主要還是配合歐司朗定時間表，并不是我們來定這個時間表，我們在配合它。”
歐司朗擁有良好的品牌及技術(shù)隊伍，但在2012年后，室內(nèi)照明如LED燈泡及燈管迅速增加，使歐司朗難以適應(yīng)目前短暫的LED照明產(chǎn)品生命周期，長此以往，導(dǎo)致這位龐然大物成本過高，由此不得不瘦身。
“我們可以為歐司朗降低成本，這是我們一項很重要的優(yōu)勢。”林紀(jì)良認(rèn)為，如果雙方走在一起的話，會有很好的互補性，對雙方都是1+1>2的事情。
歐司朗的照明成品特別是光源類產(chǎn)品，很大部分都是外包外協(xié)，在成本上可能有比較大的壓力。此外其正在加大上游外延片、芯片的生產(chǎn)和制造。
林紀(jì)良說，“木林森是頗具規(guī)模的LED封裝企業(yè)，所以比起中游的環(huán)節(jié)，我們應(yīng)該有很好的生產(chǎn)能力和成本控制能力，在這方面可以給歐司朗比較好的支持”。
目前歐司朗剝離的照明資產(chǎn)業(yè)務(wù)競購十分激烈。林紀(jì)良坦承，聽說其他企業(yè)也對這塊資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了興趣，與木林森存在著競爭，“因為這些都是公開的，大家都有公平的權(quán)利參與，所以我們也會盡力去爭取。”
筆者了解到，同方股份旗下子公司也在參與競購歐司朗資產(chǎn)。同方股份在襯底、外延片芯片、顯示背光和照明工程等LED產(chǎn)業(yè)方面均有布局，這家公司的控股股東為清華控股有限公司，實際控制人為教育部，擁有官方背景。
對于參與歐司朗資產(chǎn)收購事宜，12月18日，同方股份證券事務(wù)代表張園園告訴筆者，“沒聽說過，可能我們下屬子公司(有)，參與金額不大，還不能確定，如果參與小的并購，我們沒有掌握也是有的，所以我不能夠確定。”
同方股份子公司南通同方半導(dǎo)體有限公司一位高管同日向筆者證實，“不是以我們?yōu)橹黧w，是同方股份的子公司，好像是照明業(yè)務(wù)的部門在洽談。”
加速布局海外業(yè)務(wù)
數(shù)據(jù)顯示，2014年中國LED行業(yè)總規(guī)模為3445億元，2015年這一數(shù)字將達(dá)到了3967億元，同比增長15.1%。
高速發(fā)展的同時，競爭也日趨激烈。“接近4000家LED企業(yè)消失，尤其是照明企業(yè)。到2018年企業(yè)數(shù)量可能消失一半。”張小飛認(rèn)為，目前很多中小企業(yè)生存狀況非常艱難。
在此大環(huán)境下，國內(nèi)具有上市公司以及國企背景的LED企業(yè)，紛紛出海尋求出路，而在海外巨頭廝殺的過程中，沒有屬于自己的市場，這場戰(zhàn)爭恐怕難有勝算。
國內(nèi)一家不愿具名的LED上市公司董秘告訴筆者，相比國內(nèi)無序的競爭狀態(tài)，海外市場相對要規(guī)范得多，如果沒有品牌和渠道，幾乎是很難做成的。
最近，LED巨頭們加速了海外市場步伐，木林森就是其中一家。林紀(jì)良擔(dān)任木林森營銷總經(jīng)理期間，曾創(chuàng)下兩年內(nèi)跑遍內(nèi)地400多個城市的紀(jì)錄，2014年起轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場，林紀(jì)良更是頻頻飛往海外。
據(jù)林紀(jì)良觀察，目前全球的LED照明市場依舊是一塊大蛋糕，其中中國市場占據(jù)了25%，中國以外的全球地區(qū)占據(jù)了75%。因此在國內(nèi)照明市場競爭激烈的情況下，海外市場成為出路。
“我們必須去國外拓展項目渠道，建立在各地的品牌及影響力，才能夠確保平穩(wěn)的發(fā)展。”林紀(jì)良表示，在海外市場布局上，木林森有照明(含品牌、代工)和LED封裝元件兩部分業(yè)務(wù)。
12月11日，木林森董事會召開會議，表決通過向香港全資子公司木林森有限公司增資，注冊資本將由目前的30萬美元增加至5000萬美元。
筆者發(fā)現(xiàn)，這筆資金折合人民幣約為3.33億元人民幣，超過木林森2015年上半年2.32億元的凈利潤。
筆者了解到，木林森有限公司系木林森重要的海外銷售平臺，主要拓展其海外市場的銷售渠道，“我們在海外建立了很多銷售據(jù)點，包括建設(shè)分公司、子公司，渠道網(wǎng)點所需的資金，主要是通過香港公司作為統(tǒng)一調(diào)度。”
除此之外，國星光電近來也加速了海外市場布局，今年11月，國星光電位于德國杜塞爾多夫的德國子公司順利完成了境外注冊，正式成立。
德國是國星光電海外銷售份額最大的市場之一，該公司的成立將進一步加強國星光電對德國及歐盟市場的輻射。與此同時，國星光電美國子公司正在籌備中，有望在2016年年初成立。
12月17日，國星光電海外貿(mào)易部總經(jīng)理梁敏告訴筆者，德國子公司與在國星光電總部的海外貿(mào)易部共同合作推進歐元區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展和大客戶服務(wù)。據(jù)梁敏透露，國星光電今年直接出口到德國的業(yè)務(wù)額已達(dá)幾百萬美元。
據(jù)了解，國星光電主要海外布局市場在北美，西歐，中東和亞洲的印度、巴基斯坦、泰國、越南等國家和地區(qū)。
“近期需求形勢總體較好，但是價格壓力很大，我們需要不斷提升產(chǎn)品性價比、工藝流程的自動化程度，并與電源等主要材料供應(yīng)商緊密合作。”梁敏告訴筆者。
