原標題：受益新型城鎮(zhèn)化 家居產(chǎn)業(yè)迎來新的機遇
我們認為此次城鎮(zhèn)化會議對輕工行業(yè)的影響主要集中在家居產(chǎn)業(yè)，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。
1、推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化。2012年國內(nèi)城鎮(zhèn)化率達到 52.6%，但戶籍城鎮(zhèn)化率僅為 35%左右，大量轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)就業(yè)的農(nóng)村人口受制于戶籍問題，無法在就業(yè)地購房，亦無法釋放出對家居產(chǎn)業(yè)的購買力。我們認為打破戶籍制度對農(nóng)村人口扎根城市的束縛將直接為家居產(chǎn)業(yè)增添新的需求，對家居產(chǎn)業(yè)構(gòu)成長期利好。
2、全面放開建制鎮(zhèn)和小城市落戶限制，有序開放中等城市落戶限制，合理確定大城市落戶條件，嚴格控制特大城市人口規(guī)模。從會議提出的這一點表述看，未來中央政府主要希望在大城市就業(yè)的農(nóng)村戶籍人口向小城鎮(zhèn)流動，我們認為國內(nèi)家居產(chǎn)業(yè)需要順應人口流動的趨勢，加快渠道下沉的步伐。在城鎮(zhèn)化會議中，政府兩次提及中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化，可以明確地判斷出未來小城鎮(zhèn)化的發(fā)力點將主要集中在中西部，因此家居企業(yè)加快渠道下沉的著力點更明確的方向是以中西部為主的小城鎮(zhèn)。
3、增強中小城市產(chǎn)業(yè)承接能力，提高城鎮(zhèn)建設用地利用效率，減少工業(yè)用地，適當增加生活用地特別是住宅用地。
我們認為此次城鎮(zhèn)化會議中同樣蘊含新一屆政府調(diào)控房地產(chǎn)的思路。國內(nèi)大城市房價畸高的根本原因在于有限的土地面積承載了與之完全不匹配的人口規(guī)模。農(nóng)民工向人口密度相對低的小城鎮(zhèn)流動是從需求角度解決高房價問題的“治本之術(shù)”，為了用市場化的方式驅(qū)動人口流動，政府提出增強中小城市產(chǎn)業(yè)承接能力。增加居住用地，提高城鎮(zhèn)建設用地利用效率是從土地供給角度解決高房價問題。而且本次中央經(jīng)濟工作會議并未提及房地產(chǎn)調(diào)控問題，由此可見未來政府解決房地產(chǎn)問題的思路將弱化行政手段，尊重市場的供求規(guī)律。從上任政府采取行政手段解決房價問題的經(jīng)驗看，行政手段并未從“本”上根治高房價頑疾，房價陷入越調(diào)控越漲的循環(huán)，高房價對國內(nèi)家居產(chǎn)業(yè)的發(fā)展構(gòu)成了負面影響，民眾的購買力在購房階段被嚴重透支直接殺傷了消費者對家居產(chǎn)品的消費能力。
因此我們認為中央政府解決房價問題思路的轉(zhuǎn)變有望從長期改善國內(nèi)居民對家居產(chǎn)業(yè)的消費能力，有助于家居產(chǎn)業(yè)的消費升級，這又是一個長期利好。從股票投資角度看，這種思路的轉(zhuǎn)變有助于家居行業(yè)提升估值。
